凡是，一个生意系统的构成需要经历三个阶段。起首是生意理念的产生，它既可所以一个复杂的理论，也可以或许是一个简单的技能，或其他任何你以为可以盈利的想法。其次是将理念转化为对应的策略，具体就是要明白与策略相适应的出场、止损、止盈等核心操纵放置。最后是构成完全的系统，即在以上根本年夜将各要素固化为明白的生意法则，构成可复制的生意系统，所谓可复制，是指任何人遵循这个系统的旗号灯号操纵其绩效都是无差别的。

　　一个成功的生意系统最关头的标记，是在相当长的一段时候内它的绩效整体表示为年夜的盈利和小的吃亏，最少要可以或许颠末过程汗青行情的查验。但是，笔者以为这远远不敷，还需要进一步对生意系统做四个维度的重要阐发，用以肯定生意系统的盈利能力，并判明未来的改进标的目标。

　　第一个维度是生意系统的胜率，也就是赚钱的生意笔数与亏钱的生意笔数在总成交笔数中各自所占的比重。第二个维度是系统的盈亏比，也就是每次赢钱的平均金额与每次亏钱的平均金额的比。第三个维度是系统的摩擦率，年夜师都知道期货是零和生意，每次成交都要缴纳包含手续费在内的各类用度，不管这笔生意是盈是亏都不成躲避，这个用度率即摩擦率。第四个维度是频率，指这个系统平均在一段时候内，如一年内发出生意旗号灯号的次数。

　　此刻我们可以阐发上述四个维度与生意系统盈利能力的相干性。起首，高胜率就必然会盈利吗？未必，极真个环境下，如持续99次100%盈利，只要碰着1次100%的吃亏，即便有99%的胜率，终究成果还是归零。其次，盈亏比高就必然能盈利吗？也未必，如平均赢3亏2，但假定平均赢1笔的同时就伴随2笔吃亏，则相抵后还是吃亏，是以胜率要和盈亏比连络起来，才能构成一个最多见的生意系统数学表述，即：总盈利=盈利次数×平均盈利金额-吃亏次数×平均吃亏金额。再次是摩擦率，即每笔生意所要破钞的金额年夜小，这个是绝对耗损，是以当然是越少越好。最后是频率，也就是多长时候平均进行一次生意，假定一个能盈利的生意系统要一到两年才能捕捉一次生意机缘，这就绝非优良的生意系统。

　　接下来，让我们连络四维评价编制来对两种根基类型的生意系统做个分解。笔者以为，生意系统有两种根基类型，一种是基于振荡行情的振荡生意系统，另外一种则是基于趋势行情的趋势生意系统。振荡生意系统力求在振荡行情中最年夜限度获得盈利，同时极力避免趋势到姑且的可能吃亏，趋势生意则正好与之相反。我们再从上述四个维度对比会发现，相对趋势型生意系统，振荡型生意系统凡是要求有较高的胜率，一般年夜于50%；有相对宽松的盈亏比，可以在1以下；由于生意频率较高，要求有很是低的摩擦率，即该类型的系统需要颠末过程很是多的生意笔数来积累利润，极真个如日内炒单，更是需要把摩擦消耗降至最低；响应地，振荡型生意系统的资金曲线比较光滑，回撤较少。而趋势生意则凡是仅需不高的胜率，可以小于50%乃至更低，但必然有较高的盈亏比，如进3退2、乃至进2退1或更高，和相对宽松的摩擦率。由于生意频率相对较低，生意用度高一些也可以或许承受，其资金曲线有可能呈现必然比例的较年夜回撤。假定有人要问，有没有可能设计出二者相连络的生意系统，笔者以为这是可以实现的，只是构成也更加复杂。

　　我们知道，参数优化和资金办理是生意系统绩效提升的两个重要道路，接下来我们连络两种根基类型的生意系统的特点，别离参议绩效提升的侧重点。

　　起首是系统盈利能力与参数优化的关系。一个系统在必然的参数条件下即便颠末过程汗青行情测试可以盈利，但它也未必必然能在现实中盈利，题目最有可能出在两个环节中。一是先验的不克不及实现，指测试生意的抱负化程度在现实中不克不及完全实现，如测试中的平仓多是现实中的停板，又或与测试时段所选择的行情特异性相干等。二是后验的不克不及实现，指测试中的生意需要很是精准的操纵规律，而现实实施中由于操纵者的启事不克不及完全实现系统机械化操纵，从而导致盈利系统变成吃亏。第一种环境重要可以颠末过程调剂参数进行优化，而第二种环境则需要调剂系统令人与系统可以或许实现调和同一。对一样的策略，分歧的参数有可能决定同一个系统的盈亏，参数优化具有很是重要的感化。

　　其次是系统盈利能力与资金办理的关系，这里资金办理重要指仓位节制。由于振荡生意法主假定颠末过程多次小的盈利来积累利润，是以要求年夜都环境下一开端仓位就比较年夜，而对在趋势可能到临的环境下要求止损节制很是严格，是以对振荡型生意系统重在参数优化。趋势生意则可以容忍较多的试错，目标是要让利润奔驰，是以相对而言，资金办理或仓位办理在趋势型生意系统中的阐扬空间更年夜。

　　笔者以为，对趋势生意系统，一方面需要颠末过程参数优化提升生意的胜率，进而进步系统的利润率，出格是每个品种可能有分歧的最优参数，有时辰一段期间内的行情也会有特别的最优参数，所以要进行适度优化；另外一方面，也要颠末过程提升盈亏比来提升系统的利润率，有时资金办理即仓位办理的感化乃至比参数优化更重要，关头在于操纵者是不是可以或许辨别趋势生意系统中哪些环境下更有可能呈现壮年夜的趋势，而哪些生意又会被系统止损。只有深切理解本身的生意系统，进行响应的改进，生意系统的绩效才能不竭提升。